短期国库券期货是一种金融衍生品,允许投资者对未来特定日期的短期国库券价格进行投机或对冲。与其他期货合约类似,短期国库券期货为投资者提供了在不直接购买标的资产的情况下进行交易的杠杆作用。
特点
1. 杠杆作用
短期国库券期货提供高杠杆作用,这意味着投资者可以使用较小的资金控制更大规模的合约。杠杆作用可能放大收益,但同时也会放大损失。
2. 到期日
短期国库券期货合约具有固定的到期日,通常为合约签订后 90 天。届时,合约持有人要么平仓,要么接受标的国库券的实物交割。
3. 合约规模
每个短期国库券期货合约代表一定面值的标的国库券。通常情况下,每个合约代表面值 100,000 美元的国库券。
4. 报价单位
短期国库券期货以 32 分之一点报价,每个点值 31.25 美元。这意味着合约价值的最小变动为 9.77 美元(31.25 美元 ÷ 32)。
5. 交易所交易
短期国库券期货在芝加哥商品交易所(CME)等受监管的交易所交易。这提供了透明度和流动性,确保投资者可以有效地执行交易。
6. 结算
短期国库券期货以现金结算,这意味着合约持有人不会直接收到或交割标的国库券。结算价基于到期日标的国库券的市场价格。
7. 波动性
短期国库券期货的波动性通常低于标的国库券,因为期货市场考虑了市场对未来利率走势的预期。在市场动荡或不确定性时期,波动性可能会增加。
优点
缺点
适合人群
短期国库券期货适合以下人群:
短期国库券期货是一种复杂的金融工具,提供了杠杆作用和对冲利率风险的潜力。重要的是要记住杠杆作用的风险,并仅在充分了解风险的情况下进行交易。对于经验丰富的投资者和对冲基金,短期国库券期货可以成为一种有价值的工具。