
恒生指数期货是一种金融衍生品,允许投资者对恒生指数的未来价格进行投机或对冲。了解其规则至关重要,以最大限度地提高潜在收益并管理风险。
1. 合约规格
- 合约单位: 50 份恒生指数
- 合约价值: 合约单位 x 恒生指数 x 乘数
- 乘数: 50 港元
2. 交易时间
- 交易日: 周一至周五(香港公众假期除外)
- 交易时间: 上午 9:00 至下午 4:15
3. 保证金
- 保证金率: 通常为合约价值的 10-20%
- 保证金要求: 根据保证金率和合约价值计算
4. 结算
- 结算日: 合约到期日后的第一个交易日
- 结算价格: 恒生指数期货到期日下午 4:15 的收盘价
- 结算方式: 现金结算,盈亏以港元结算
5. 合约类型
- 看涨期货: 预期恒生指数上涨
- 看跌期货: 预期恒生指数下跌
6. 多头和空头头寸
- 多头头寸: 买入看涨期货或卖出看跌期货,预期指数上涨
- 空头头寸: 卖出看涨期货或买入看跌期货,预期指数下跌
7. 止损单和限价单
- 止损单: 在预定的止损价格触发时自动执行的卖出或买入单,以限制损失
- 限价单: 在预定的限价触发时自动执行的买入或卖出单,以确保特定价格的交易
8. 风险管理
- 市场风险: 恒生指数价格波动的风险
- 保证金风险: 保证金不足可能导致强制平仓
- 流动性风险: 市场波动可能导致交易量减少和价格波动加剧
9. 交易策略
- 趋势交易: 顺应恒生指数的上升或下降趋势
- 套利交易: 利用不同合约或资产之间的价差获利
- 对冲策略: 降低恒生指数价格波动的风险
10. 交易平台
- 香港交易及结算所有限公司(HKEX)
- 芝加哥商品交易所(CME)
11. 交易成本
- 交易费: HKEX 和 CME 收取交易费
- 经纪佣金: 经纪公司收取佣金
- 清算费: HKEX 收取清算费
12. 税务
- 香港:恒生指数期货交易免征所得税
- 其他司法管辖区:税收因管辖区而异,请咨询税务专业人士