期货合约是一种协议,允许买方和卖方在未来某个特定日期以预先确定的价格交易标的资产。当期货合约到期时,合约持有人必须履行合约条款,即交割标的资产或支付现金差价。
对于实物交割的期货合约,到期时买方有权接收标的资产,而卖方有义务交割。交割通常发生在指定的地点,例如交易所认可的仓库或港口。
交割过程涉及以下步骤:
对于现金结算的期货合约,到期时没有实物交割。相反,合约以现金差价结算。差价等于标的资产的现货价格与合约价格之间的差异。
现金结算过程涉及以下步骤:
在期货合约到期之前,合约持有人有以下选择:
影响期货合约交割的因素包括:
期货合约交割到期是合约生命周期中的一个关键阶段。合约持有人必须了解交割和结算流程,以及在到期前可用的选择。通过仔细规划和执行,合约持有人可以有效地管理期货合约的交割,最大限度地降低风险并实现交易目标。